IV Kongres Rynku Kapitałowego

Przekrojowa analiza zwrotów z indeksów giełdowych rynków wschodzących i rozwiniętych z uwzględnieniem reżimów zmienności
16.12.2015,

dr Paweł Sakowski, dr Robert Ślepaczuk, mgr Mateusz Wywiał, Wydział Nauk Ekonomicznych Uniwersytetu Warszawskiego

W niniejszym artykule zaprezentowaliśmy rozszerzenie analizy klasycznego wieloczynnikowego modelu Carharta (1997) poprzez przeniesienie jej na przypadek indeksów giełdowych i jednocześnie rozwinięcie badania zaprezentowanego w pracy Sakowskiego i in. (2015).

Głównym celem niniejszego opracowania była prezentacja przekrojowej analizy światowych indeksów giełdowych ze szczególnym uwzględnieniem różnic pomiędzy indeksami rynków wschodzących oraz rozwiniętych. Chcieliśmy znaleźć odpowiedź na pytanie, czy wprowadzając modyfikacje do znanych modeli wyceny aktywów kapitałowych, będziemy w stanie lepiej wyjaśnić fluktuacje premii za ryzyko i zidentyfikować indeksy, które są relatywnie tanie (lub odwrotnie – są relatywnie drogie), jednocześnie biorąc pod uwagę inne istotne czynniki ryzyka oraz dodatkowe elementy zmieniające podstawową formę funkcyjną modelu. Dodatkowym, bardzo istotnym zagadnieniem badawczym było pytanie o różnice w dopasowaniu testowanych modeli dla krajów rozwijających się i rozwiniętych.

Metodologia i literatura

Metodologia opierała się na kluczowym artykule Carharta (1997), który zaproponował czteroczynnikowy model służący do oceny wyników funduszy...


Aby odczytać ten artykuł musisz być zalogowany.
Nie masz dostępu ?
Zamów pełen dostęp do Gazety Giełdy Parkiet
Abonament
1 miesiąc: 319,00 PLN
3 miesiące: 949,00 PLN
12 miesięcy: 3 198,00 PLN

podane ceny zawierają 8% VAT
zamów
«Grudzień 2015 »
PnWtŚrCzPtSbNd
 123456
78910111213
14151617181920
21222324252627
28293031   
TWOJE KONTO RP.PL